SzukajSzukaj
dołącz do nasFacebookGoogleLinkedinTwitter

Fatalny okres dla funduszy inwestycyjnych

Aktywa funduszy inwestycyjnych spadły o 2,5% w skali miesiąca do108,31 mld zł w marcu. Ubiegły miesiąc przyniósł kolejny, piąty jużz rzędu spadek aktywów netto, zgromadzonych w funduszach krajowychTFI. W konsekwencji w całym pierwszym kwartale wartość środkówzgromadzonych w funduszach spadła o 19%, podały Analizy Online,firma monitorująca rynek funduszy emerytalnych i inwestycyjnych.

Fatalny okres dla funduszy inwestycyjnych

"Kolejne spadki obserwowane na przestrzeni ostatnich kilkumiesięcy doprowadziły do tego, że po raz pierwszy od 4 lat, poniżejzera spadła również roczna dynamika. W tym ujęciu aktywa funduszyinwestycyjnych na koniec marca były niższe niż przed rokiem o7,7%"- czytamy w raporcie.

W przeliczeniu na euro, polskie fundusze zgromadziły środki owartości 30,7 mld euro, czyli o 2,7% mniej niż przed miesiącem.

Według wstępnych szacunków Analiz Online marzec był równieżkolejnym miesiącem, w którym inwestorzy więcej wycofali środków zfunduszy inwestycyjnych, niż ich do nich wpłacili. Tym razem saldowpłat i umorzeń sięgnęło 1,8 mld zł, czyli było wyraźnie wyższe niżprzed miesiącem.

W sumie wartość odpływu środków z krajowych funduszyinwestycyjnych w ciągu kolejnych 5 miesięcy na przełomie 2007 i2008 roku wyniosła 16,5 mld zł.

W pierwszym kwartale liderem ze wzrostem o 1/3 zostały funduszepieniężne i gotówkowe, w których bardziej aktywni inwestorzyposzukują schronienia w burzliwych, giełdowych czasach.

Po 5% wzrosły aktywa dwóch grup skupiających fundusze zamknięte- sekurytyzacyjnych oraz nieruchomości.

Symboliczny wzrost odnotowały również fundusze dłużne, głównieza sprawą produktów inwestujących w instrumenty denominowane wzłotych, których aktywa zwiększyły się w I kw. o 6%.

W przypadku funduszy obligacji zagranicznych zarządzany majątekspadł o 16%, na co pośredni wpływ ma również niekorzystny dlainwestycji zagranicznych wzrost siły złotego.

Po stronie segmentów odnotowujących spadek wartości dynamikaspadku rośnie wraz ze stopniem średniego zaangażowania w rynekakcji.

Najmniejszy spadek odnotowały fundusze ochrony kapitału, którychaktywa na koniec pierwszego kwartału były niższe niż w grudniu o11%. Środki zgromadzone w 36 funduszach zaliczanych do segmentustabilnego wzrostu zmniejszyły swoją wartość o 22%.

Niewiele głębszy, bo 24 -procentowy spadek dotknął w I kw.bardziej ryzykowne fundusze mieszane. Największy spadek dotyczyłnatomiast funduszy akcyjnych, których aktywa w ciągu 3 miesięcyspadły o 30%.

Pierwszy kwartał pokazał również jeszcze jedną prawidłowość - wewszystkich segmentach rynku, których aktywa traciły na wartości,spadek dotyczył zarówno funduszy inwestujących w kraju jak i zagranicą.

W tym drugim przypadku, podobnie jak w przypadku funduszyobligacji zagranicznych, wpływ na negatywną zmianę miały nie tylkoewentualne umorzenia i spadki cen akcji notowanych na zagranicznychgiełdach, ale również niekorzystny z punktu widzenia inwestycjipoza Polską trend umacniania się złotego, który zyskiwał zwłaszczawobec amerykańskiej waluty.

W marcu przed spadkiem aktywów obroniło się jedynie 7 spośród 25TFI, które zdecydowały się udostępnić nam dane. Liderami rynkunadal pozostają instytucje związane z grupami finansowymi, wktórych skład wchodzą największe polskie banki detaliczne.

Newsletter WirtualneMedia.pl w Twojej skrzynce mailowej

Dołącz do dyskusji: Fatalny okres dla funduszy inwestycyjnych

0 komentarze
Publikowane komentarze są prywatnymi opiniami użytkowników portalu. Wirtualnemedia.pl nie ponosi odpowiedzialności za treść opinii. Jeżeli którykolwiekz postów na forum łamie dobre obyczaje, zawiadom nas o tym redakcja@wirtualnemedia.pl