Żabka Polska chce mieć dług nie tylko w kredytach. Do miliarda z obligacji

Zgodnie z decyzją swojego właściciela Żabka Polska wyemituje maksymalnie milion serii ZAB0530 o wartości nominalnej po 1 tys. zł każda. Zaznaczono, że obligacje będą „powiązane ze zrównoważonym rozwojem (sustainability-linked bonds, SLB) zgodnie ze standardami International Capital Market Association (ICMA), zabezpieczonych poręczeniem Żabka Polska”.

Dzień emisji papierów dłużnych wyznaczono na ok. 7 maja 2025 r.

Obligacje zostaną wyemitowane na pięć lat, mają być notowane na rynku giełdowym Catalyst. Ich oprocentowanie będzie zmienne: stawka WIBOR 6M plus 1,5 pkt proc. marży.

Żabka bez wzrostu zadłużenia

Umowa w sprawie programu emisji obligacji została podpisana pod koniec marca br. przez Grupę Żabka i jej spółkę zależną Żabka Polska z Bankiem Pekao i PKO BP jako organizatorami i dealerami, Santander Bank Polska jako organizatorem, dealerem i koordynatorem ESG oraz Trigon DM jako dealerem.

Zapowiedziano wówczas, że obligacje będą zabezpieczone poręczeniem, które zostanie udzielone odrębnie dla każdej serii obligacji przez Żabka Polska (w przypadku obligacji emitowanych przez Grupę Żabka) oraz przez Grupę Żabka (w przypadku obligacji emitowanych przez Żabka Polska).

CZYTAJ TEŻ: Żabka z nową strategią w telewizji. “Kupowała reklamy bardziej jakościowo”

– Wpływy netto z emisji obligacji mogą zostać przeznaczone na cele ogólnokorporacyjne spółek z Grupy Żabka. Celem uruchomienia programu emisji obligacji jest dywersyfikacja oraz poprawa efektywności źródeł finansowania Grupy. W związku z programem emisji obligacji, Grupa nie planuje zwiększać poziomu zadłużenia netto – opisano.

Grupa Żabka z ponad 8,6 mld zł długu

Na koniec 2024 roku Grupa Żabka miała 4,55 mld zł zadłużenie brutto z kredytów i pożyczek oraz 4,85 mld zł z leasingów, wobec odpowiednio 5,22 i 4,01 mld zł rok wcześniej.

Przy wzroście rok do roku posiadanych środków finansowych ok. 100 mln zł do 749,58 mln zł zadłużenie wzrosło nieznacznie: z 8,58 do 8,65 mld zł.

Wskaźnik zadłużenia netto Grupy Żabka (stosunek długu netto do zysku EBITDA z minionych czterech kwartałów) zmalał z 2,3x na koniec 2023 roku do 1,5x na koniec ub.r. Równocześnie średnia marża kredytowa zmniejszyła się r/r o ok. 0,5 pkt proc., na podstawie przewidzianego w umowie mechanizmu.

Firma podkreśla, że obecnie spłaca kredyt na korzystniejszych warunkach. – Obniżenie marży kredytowej o 100 p.b. oraz zmiany wprowadzone w głównej umowie kredytowej zapewniają nam większą elastyczność pod względem struktury finansowania, zabezpieczeń i przepływów środków pomiędzy podmiotami Grupy – opisano w prezentacji dla inwestorów.

Zaznaczono, że umowę dotyczącą refinansowania podpisano w grudniu ub.r., a więc efekt niższej marży kredytowej będzie w pełni widoczny dopiero w 2025 r.

>>> Praca.Wirtualnemedia.pl - tysiące ogłoszeń z mediów i marketingu

W 2024 roku Grupa Żabka zwiększyła przychody o jedną piątą do 23,8 mld zł, zarabiając na czysto prawie 600 mln zł. Zwiększyła się także sprzedaż porównywalna w jej sklepach. Firma przeznaczyła na marketing 267 mln zł.