SzukajSzukaj
dołącz do nasFacebookGoogleLinkedinTwitter

Trwa dobra passa na rynku funduszy inwestycyjnych

W lutym fundusze nadal korzystały z poprawy nastrojów na rynkach finansowych. Szczególne powody do zadowolenia mogą mieć klienci funduszy akcji małych i średnich spółek.

Trwa dobra passa na rynku funduszy inwestycyjnych

Trwa dobra passa posiadaczy jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. To zasługa obserwowanego od początku roku ożywienia na rynkach finansowych. Jako jedną z głównych tego przyczyn często wskazuje się działania zwiększające płynność w sektorze bankowym, podejmowane przez Europejski Bank Centralny. Ale wzrosty są też niewątpliwie podsycane także publikowanymi, często lepszymi od prognoz, danymi makroekonomicznymi, zarówno ze świata, jak i z Polski. Na lepszej koniunkturze zyskują klienci większości funduszy. W lutym, podobnie jak w styczniu, na plusie miesiąc zakończyło 347 spośród 373, czyli 93 proc. z monitorowanych przez nas funduszy otwartych. Wyniki raptem 25 były poniżej kreski.

Szczególne powody do zadowolenia mają zwłaszcza ci, którzy posiadają portfelu fundusze małych i średnich spółek. Kolejny miesiąc z rzędu akcji w tym segmencie rynku cieszyły się największą popularnością, co widać po zmianach indeksów. W lutym wskaźnik najmniejszych firm – sWIG80 – zyskał 10,3 proc., a indeks średniaków mWIG40 wzrósł o 5 proc. W styczniu wyglądało to podobnie, odpowiednio 10,9 i 8,3 proc. Nie powinno więc dziwić, że w lutym najlepszą kategorią funduszy były te, które inwestują w akcje polskich małych i średnich przedsiębiorstw, ze średnią stopą zwrotu na poziomie 6,2 proc.

Zachowanie warszawskich indeksów giełdowych w lutym 2012 r.

 

indeks

zmiana w lutym br.

WIG

1,55%

WIG20

-0,65%

mWIG40

5,02%

sWIG80

10,28%

Źródło: GPW.

Zwraca uwagę, że w lutym zdecydowanie słabo zachowywały się papiery dużych spółek. WIG20, indeks warszawskich blue chipów, spadł bowiem o 0,65 proc., podczas gdy jeszcze miesiąc wcześniej nie miał problemu z dotrzymaniem tempa wskaźnikom cen małych i średnich spółek, notując wzrost rzędu 8,75 proc. Jednostki funduszy akcji uniwersalnych, inaczej szerokiego rynku, przyniosły więc znacznie mniejsze zyski, średnio 2,6 proc.
 

Stopy zwrotu funduszy na koniec lutego br. wg kategorii

 

grupa

1M

3M

6M

12M

24M

36M

akcji polskich małych i średnich spółek

6,2%

14,1%

3,4%

-17,0%

-0,9%

70,7%

akcji amerykańskich (waluta)

5,5%

12,7%

6,3%

-3,2%

11,3%

72,6%

akcji europejskich rynków rozwiniętych (waluta)

4,1%

10,9%

6,3%

-7,9%

7,6%

50,0%

dłużne USA uniwersalne (waluta)

3,1%

8,5%

4,1%

5,8%

12,0%

34,3%

akcji globalnych rynków wschodzących

3,0%

5,4%

4,2%

-5,5%

9,3%

67,5%

akcji europejskich rynków wschodzących

3,0%

5,6%

2,7%

-13,8%

1,9%

70,4%

mieszane zagraniczne aktywnej alokacji

2,8%

5,9%

2,8%

-8,4%

4,3%

41,0%

akcji polskich uniwersalne

2,6%

7,4%

-0,6%

-14,1%

4,4%

74,1%

akcji azjatyckich bez Japonii

2,6%

6,4%

2,9%

-3,2%

4,8%

49,2%

akcji europejskich rynków rozwiniętych

2,5%

4,9%

8,2%

-6,3%

5,2%

19,5%

dłużne europejskie uniwersalne (waluta)

2,0%

5,6%

1,9%

3,1%

4,2%

21,1%

akcji globalnych rynków rozwiniętych

1,9%

5,4%

9,5%

-5,9%

9,4%

32,9%

mieszane polskie zrównoważone

1,6%

5,0%

-0,4%

-9,1%

1,8%

40,4%

mieszane polskie aktywnej alokacji

1,6%

4,1%

-0,9%

-9,4%

2,1%

38,4%

akcji amerykańskich

1,5%

3,0%

12,5%

3,4%

19,0%

47,2%

mieszane polskie stabilnego wzrostu

1,3%

4,0%

1,1%

-2,3%

5,9%

31,3%

akcji zagranicznych sektora nieruchomości

0,9%

5,2%

-3,0%

-29,9%

-23,3%

33,0%

dłużne polskie uniwersalne

0,8%

2,9%

3,1%

7,1%

11,5%

22,1%

dłużne polskie papiery skarbowe

0,7%

2,5%

2,8%

7,5%

11,4%

20,6%

gotówkowe i pieniężne PLN uniwersalne

0,5%

1,5%

2,5%

4,9%

9,2%

14,5%

mieszane zagraniczne stabilnego wzrostu

0,0%

0,5%

5,3%

4,8%

14,1%

28,7%

dłużne europejskie uniwersalne

-0,2%

-3,9%

1,7%

7,2%

8,4%

9,3%

mieszane zagraniczne zrównoważone

-0,3%

1,8%

3,0%

-2,3%

8,6%

38,4%

dłużne zagraniczne (PLN)

-0,4%

-3,6%

5,0%

8,7%

12,2%

9,1%

dłużne USA uniwersalne

-1,0%

-2,6%

11,5%

13,0%

17,7%

12,4%

Źródło: Analizy Online.

Względnie dobrymi wynikami mogą pochwalić się także fundusze akcji zagranicznych, i to zarówno w przypadku rynków rozwiniętych, jak i wschodzących. W tym pierwszym przypadku, fundusze akcji amerykańskich i europejskich, licząc w walutach zanotowały średnie zyski w wysokości odpowiednio 5,5 i 4,1 proc. Gorsza wiadomość jest jednak taka, że to, co cieszy polskich kredytobiorców zadłużonych w walutach, czyli umocnienie złotego, wpływa negatywnie na stopy zwrotu z inwestycji zagranicznych. Spadek notowań USD i EUR, który – licząc wg kursów średnich NBP – wyniósł w lutym odpowiednio 4,06 i 2,14 proc. i – po ich przeliczeniu na złote – znacznie zredukował zyski z posiadanych jednostek funduszy inwestujących za granicą. Jaskrawym tego przykładem są fundusze papierów dłużnych denominowanych w USD. Licząc w walucie średnio przyniosły, jak na tę kategorię całkiem pokaźny, bo ponad 3-proc. zysk. Ale już w złotych inwestorzy zanotowali 1-proc. stratę.

Do udanych ostatni miesiąc zaliczyć mogą także zwolennicy funduszy o niskim profilu ryzyka. Wycena jednostek funduszy polskich obligacji podskoczyła w tym czasie średnio o 0,8 proc. w przypadku funduszy uniwersalnych oraz o 0,7 proc. w przypadku funduszy papierów skarbowych. To mniej niż w styczniu, ale trzeba zwrócić uwagę, że od początku roku, czyli dopiero po dwóch miesiącach, średnia stopa zwrotu wynosi w granicach 2-2,2 proc. W skali 12 miesięcy jest to już średnio ponad 7 proc., a to wyraźnie lepszy wynik od tego, który byłby możliwy do uzyskania lokując gotówkę np. na rocznej lokacie bankowej.



Bernard Waszczyk, Open Finance

Newsletter WirtualneMedia.pl w Twojej skrzynce mailowej

Dołącz do dyskusji: Trwa dobra passa na rynku funduszy inwestycyjnych

0 komentarze
Publikowane komentarze są prywatnymi opiniami użytkowników portalu. Wirtualnemedia.pl nie ponosi odpowiedzialności za treść opinii. Jeżeli którykolwiekz postów na forum łamie dobre obyczaje, zawiadom nas o tym redakcja@wirtualnemedia.pl