W regionie CEE, gdzie od stycznia do czerwca 2010 roku zarejestrowano 869 transakcji o wartości ujawnionej ponad 10 mld euro, udział Polski wyniósł prawie 33% w ujęciu ilościowym i 50% w ujęciu wartościowym.
„Polska stała się nie tylko liderem na rynku M&A w Europie Środkowej i Wschodniej, ale także na tle gospodarek Europy Zachodniej, gdzie spadek aktywności na rynku M&A został już zahamowany, ale nie zaobserwowano jeszcze spodziewanych wzrostów” – ocenił partner, szef zespołu M&A w Firmie Doradczej KPMG, Krzysztof Klamut.
„Ożywienie jest także widoczne w aktywności prywatyzacyjnej, w ramach której zrealizowano ponad 12 mld zł z zaplanowanych na 2010 rok 25 mld zł przychodów, przy czym znaczna część tej kwoty przypada na prywatyzację przez warszawską giełdę” – zaznacza szef zespołu badań M&A w DealWatch Jakub Siekierzyński,.
Pod względem liczby, jak i wartości zawartych transakcji dominują akwizycje – w I półroczu 2010 roku przeprowadzono 174 akwizycje o wartości ponad 3 mld zł (59% wartości transakcji o ujawnionej wartości). Transakcje zakupu pakietu mniejszościowego znalazły się na drugim miejscu pod względem liczby zawartych transakcji (79; 22% wartości transakcji o ujawnionej wartości). Trzecią pozycję pod względem liczby transakcji zajmują prywatyzacje (17), stanowiące jedynie 1% rynku M&A pod względem wartościowym.
Wynika to z charakteru prywatyzacji, przeprowadzanych poprzez Giełdę Papierów Wartościowych. W 2010 r. Ministerstwo Skarbu Państwa pozyskało w ten sposób 2,6 mld euro.
Pod względem wartości transakcji wysoką pozycję zajmują fuzje – ich wartość w I półroczu 2010 r. sięgnęła prawie 900 mln euro (17% wartości transakcji o ujawnionej wartości), przy realizacji jedynie 10 transakcji.
„Dane wartościowe obejmują transakcje o ujawnionej wartości, stanowiące około 62% ogółu transakcji, stąd szacujemy, że łączna wartość wszystkich transakcji w Polsce przekroczyła w tym okresie 8,2 mld euro, zaś w regionie CEE 20 mld euro. Na polskim rynku wciąż dominują transakcje małe – 40% transakcji miało wartość poniżej 10 mln euro”– zauważa Krzysztof Klamut.
Najpopularniejszy transakcyjnie w latach 2008-2009 sektor komunikacji, mediów i rozrywki w I półroczu 2010 r. zajął trzecią pozycję, odnotowując 40 zawartych transakcji o wartości 257 mln euro. W analogicznym okresie 2009 roku zrealizowano 44 transakcje o wartości 188 mln euro.
Drugie miejsce przypadło sektorowi produkcji przemysłowej z 46 transakcjami o wartości 411 mln euro, wobec 27 transakcji wartych 139 mln euro rok wcześniej.
Najwięcej transakcji dokonano w sektorze budownictwa i nieruchomości – zarejestrowano 48 transakcji o wartości 948 mln euro (2 miejsce w ujęciu wartościowym). W 2009 roku w sektorze tym zawarto 33 transakcje, których wartość wyniosła 261 mln euro.
Pod względem wartościowym liderem pozostał sektor energetyczny, paliw i surowców, w którym łączna wartość transakcji w pierwszym półroczu 2010 roku przekroczyła 1,5 mld euro.
Największą na polskim rynku transakcją był zakup za ponad 800 mln euro przez PGE od Ministerstwa Skarbu Państwa 15-procentowych pakietów akcji w PGE Energia i PGE Górnictwo i Energetyka.
Na drugim miejscu znalazła się sprzedaż również przez Ministerstwo Skarbu Państwa 16,05% akcji Grupy Energa za przeszło 280 mln euro inwestorom instytucjonalnym. Przejęcie przez CA Immo International od Volksbank International za 272 mln euro 100% grupy Europolis Invest, było trzecią co do wartości transakcją na polskim rynku.
W ocenie KPMG i DealWatch, wartość polskiego rynku fuzji i akwizycji w 2010 r. może wzrosnąć o 25-30%. Według raportu obu firm, w 2009 r. przeprowadzono w Polsce 556 fuzji i przejęć, których wartość mogła wynieść nawet blisko 12 mld euro.
