SzukajSzukaj
dołącz do nasFacebookGoogleLinkedinTwitter

Jak wyjście Shopee wpłynie na Allegro? Kurs w dół po nowych rekomendacjach

Haitong Bank, w raporcie z 18 stycznia, obniżył rekomendację dla Allegro do "neutralnie" z "kupuj". Cena docelowa dla akcji Allegro została podniesiona do 31,9 zł (z 30,5 zł). Z kolei Goldman Sachs obniżył rekomendację dla Allegro do "sprzedaj" z "neutralnie", a cenę docelową akcji tej spółki wyznaczył na 27 zł. W czwartek akcje Allegro staniały o 8,4 proc.

"Podnosimy cenę docelową akcji do 31,9 zł (z 30,5 zł) w związku z 1 proc./2 proc. podwyżką naszych prognoz EBITDA na lata 23E/24E oraz wzrostem wyceny spółek porównywalnych z branży e-commerce" - napisano w raporcie Haitong Banku.

Wyjście Shopee dwojako wpłynie na Allegro

"12 stycznia br. spółka Sea Ltd poinformowała o zamknięciu działalności Shopee w Polsce. Wiadomość ta nie powinna być dużym zaskoczeniem, gdyż Shopee już w 4 kw. 2022 wdrożyło kroki restrukturyzacyjne w Polsce. Shopee był w ostatnim roku najbardziej agresywnych graczem rynkowym, z agresywnymi kampaniami marketingowymi oraz polityką opłat i prowizji. Zamknięcie Shopee ma dwojakie konsekwencje dla Allegro i rynku e-commerce: bezpośrednie (przejęcie GMV/kupujących) i pośrednie (zmniejszenie presji konkurencyjnej). Allegro, jako niekwestionowany lider rynku, jest również największym beneficjentem zamknięcia Shopee" - dodano.

W raporcie wskazano, że skala bezpośredniego wpływu na finanse Allegro powinna być jednak raczej ograniczona (przyrost GMV szacowany jest na około 0,5 mld zł/1,1 mld zł w 23/24).

"Większy wpływ na kurs akcji Allegro widzimy w czynnikach pośrednich związanych ze złagodzeniem presji konkurencyjnej. Powinno to również poprawić ogólne nastawienie do Allegro – spółka w ostatnich dwóch latach znajdowała się pod silną presją kilku czynników, z których jednym była rosnąca presja konkurencyjna" - napisano.

"Nadal uważamy, że odbudowa dynamiki EBITDA Allegro w 23E+ i zamknięcie Shopee jest czynnikiem wspierającym. Zwracamy jednak uwagę, że po ostatniej zwyżce kursu akcji, Allegro jest obecnie wyceniane właściwie. Według naszych szacunków, Allegro jest wyceniane według wskaźnika EV/EBITDA na poziomie 16,1x/12,2x 23E/24E, co daje 30 proc./17 proc. premię w stosunku do spółek porównywalnych" - dodano.

Pierwsza publikacja raportu, którego autorem jest Konrad Księżopolski miała miejsce 18 stycznia, o godz. 8:30.

Allegro przecenione o ponad 8 proc.

Podczas czwartkowej sesji, w czasie której upubliczniono wszystkim nowe rekomendacje analityków, akcje Allegro potaniały o 8,39 proc. - z 32,22 do 29,52 zł - przy obrotach wynoszących 270,2 mln zł. Allegro było najmocniej handlowaną spółką na warszawskiej giełdzie, w przypadku PKO BP obroty sięgnęły 226,9 mln zł.

Indeks WIG zmalał o 1,02 proc., a WIG20 o 1,22 proc.

>>> Praca.Wirtualnemedia.pl - tysiące ogłoszeń z mediów i marketingu

W czwartek w zeszłym tygodniu, gdy właściciel Shopee ogłosił zamknięcie platformy w Polsce, akcje Allegro zdrożały z 29,07 do 30,97 zł przy 292,2 mln zł obrotów, a w piątek kurs urósł do 31,35 zł.

W ciągu ostatnich 12 miesięcy kurs Allegro zmalał o 26,6 proc.

Allegro z podwyżkami i odpisem po przejęciu

21 listopada roczna subskrypcja Allegro Smart! podrożała z 49 do 59,90 zł, a Allegro Smart Student! - z 39 do 49,90 zł. Nie zmienił się cena Allegro Smart! przy zakupie na miesiąc - nadal wynosi 10,99 zł. Równocześnie Allegro wycofało się z wprowadzenia do regulaminu zapisu pozwalającego podwyższać w oparciu o wskaźniki inflacyjne ceny i minimalnej kwoty zakupów w ramach Allegro Smart!

Od listopada sprzedawcy niekorzystający z usługi abonamentowej na Allegro płacą dodatkowo 1 zł od każdej oferty, w której doszło do sprzedaży, a sprzedawcy z kontem zwykłym będą ponosili identyczne opłaty i prowizje jak ci z kontem firmowym.

Z początkiem listopada podwyższono opłatę pobieraną na Allegro za przesyłki produktów do Paczkomatów InPostu i związane z tym usługi dodatkowe, a także za przesyłki do punktów DPD Pickup.

Krótko przed publikacją wyników finansowych za trzeci kwartał ub.r. Allegro poinformowało o zrealizowaniu niepieniężnego odpisu w kwocie 2,293 mld zł dotyczącego wartości aktywów firm Mall Group i WE|DO, przejętych wiosną br. Władze spółki przyznały, że kupiła firmy na szczycie cyklu rynkowego, natomiast wyniki finansowe obu „okazały się znacznie niższe niż pierwotnie zakładano”.

W związku z tym odpisem grupa Allegro w trzecim kwartale ub.r. przy wzroście wpływów o 88 proc. do 2,3 mld zł i zysku EBITDA o 14 proc. do 537,3 mln zł zanotowała 2,2 mld zł straty netto. W skali trzech kwartałów przychody poszły w górę o 57,8 proc. do 5,92 mld zł, a skorygowany zysk EBITDA zmalał z 1,57 do 1,48 mld zł.

Dołącz do dyskusji: Jak wyjście Shopee wpłynie na Allegro? Kurs w dół po nowych rekomendacjach

4 komentarze
Publikowane komentarze są prywatnymi opiniami użytkowników portalu. Wirtualnemedia.pl nie ponosi odpowiedzialności za treść opinii. Jeżeli którykolwiekz postów na forum łamie dobre obyczaje, zawiadom nas o tym redakcja@wirtualnemedia.pl
User
mike
Znowu ktoś się obłowił na naiwniakach którzy jeszcze wierzą w giełdę. Giełdy w obecnej formie nie mają prawa istnienia. Jak firma chce kasę to ją pożycza w banku i nie musi się przed wszystkimi obnażać ile to oni i gdzie kasy mają do czego muszą jeszcze ponosić koszty dodatkowych pracowników od raportów, że o kosztach wejścia na giełdę nie wspomnę.
odpowiedź
User
Gto
Wszyscy zakładają własne sklepy by uciec od zawyżonych prowizji od sprzedaży n allegro
odpowiedź
User
Niezadowolony
Allegro strasznie się popsuło w ostatnich latach. To już nie jest serwis aukcyjny jak kiedyś. Nie podoba mi się np. to, że Ci sami sprzedawcy wystawiają wielokrotnie te same przedmioty (tylko pod różnymi kontami). Nie powinno być dozwolone zakładanie wielu kont na ten sam NIP.
odpowiedź