SzukajSzukaj
dołącz do nas Facebook Google Linkedin Twitter

Słabe wyniki funduszy inwestycyjnych, w tym roku zyskują fundusze akcji tureckich

Właściciele jednostek uczestnictwa otwartych funduszy inwestycyjnych oferowanych przez krajowe instytucje, przeglądając tabele z ich wynikami za kwiecień mogliby odnieść wrażenie lekkiego deja vu. Do złudzenia przypominają bowiem te z poprzedniego miesiąca.

Article

Popularne ostatnio słowo „deeskalacja”, co rusz używane przez polityków w odniesieniu do sytuacji w Ukrainie, nie ma niestety zastosowania przy opisywaniu bieżących wydarzeń. Napięcia geopolityczne nie maleją, a to sprawia, że i rynki finansowe także pozostają w napięciu. Być może właśnie ten czynnik sprawił, że przeglądając tabele z wynikami polskich otwartych funduszy inwestycyjnych można odnieść wrażenie, że przez pomyłkę patrzymy na wyniki z poprzedniego miesiąca. Spośród monitorowanych przez nas funduszy otwartych, w kwietniu na plusie miesiąc zakończyło ponad 55 proc. z nich, podczas gdy w marcu było to 50,5 proc. Ale nie tylko to jest podobne. Także wyniki osiągane przez poszczególne kategorie funduszy są zbliżone, mamy tych samych liderów i tych samych przegranych.

Kolejny, trzeci miesiąc z rzędu dobrą passę kontynuują fundusze akcji tureckich. Po średnim wzroście w kwietniu o 8,5 proc. (w marcu 12,2 proc.), stopa zwrotu za ostatnie trzy miesiące sięga już 21 proc. Tegoroczną statystykę psuje tylko słabszy styczeń, dlatego średnia stopa zwrotu w tej kategorii funduszy od początku roku wynosi 10,7 proc. Z kolei największymi kwietniowymi przegranymi, podobnie jak przed miesiącem, były fundusze akcji rosyjskich. Sankcje Zachodu wobec Rosji, cokolwiek by o nich nie myśleć jako o narzędziu do wywierania presji politycznej i ciągłe mówienie o powrocie zimnej wojny, pchają inwestorów do wycofywania kapitału z rosyjskiego rynku, co odbija się m.in. na wynikach funduszy inwestycyjnych akcji rosyjskich. Ostatni miesiąc przyniósł w tej kategorii średnią stratę w wysokości 5,5 proc. i był to szósty z kolei spadkowy miesiąc w ich wykonaniu. Od początku roku średnia strata wyniosła już 20,9 proc.

Fakt faktem, że zarówno fundusze akcji tureckich, jak i rosyjskich, nie są tymi najchętniej wybieranymi przez polskich inwestorów. Niestety dla nich, także fundusze polskich akcji specjalnie się nie popisały, kończąc drugi miesiąc z rzędu ze stratą. Średni wynik funduszy akcji małych i średnich spółek w kwietniu to minus 2,5 proc., a funduszy akcji uniwersalnych minus 1,5 proc. Stopy zwrotu po czterech miesiącach br. są zbliżone i wynoszą odpowiednio minus 2,3 proc. i minus 0,7 proc.

Stopy zwrotu funduszy na koniec kwietnia br. wg kategorii

Fundusz

1M

3M

6M

12M

24M

36M

akcji tureckich

8,5%

21,0%

-10,4%

-27,4%

-0,6%

-15,7%

akcji europejskich rynków wschodzących

1,6%

3,4%

-8,2%

-4,5%

7,6%

-11,0%

akcji europejskich rynków rozwiniętych

1,2%

3,5%

2,1%

14,9%

29,8%

19,9%

dłużne europejskie uniwersalne

1,1%

0,1%

2,3%

3,2%

9,7%

20,1%

dłużne zagraniczne (PLN)

0,9%

-0,6%

1,7%

-0,9%

4,6%

20,1%

akcji europejskich rynków rozwiniętych (waluta)

0,9%

3,9%

4,4%

15,0%

38,8%

22,7%

dłużne polskie uniwersalne

0,7%

2,4%

2,0%

2,3%

11,0%

19,0%

akcji zagranicznych sektora nieruchomości

0,7%

-1,8%

-6,5%

2,2%

10,3%

-28,2%

mieszane zagraniczne stabilnego wzrostu

0,7%

2,5%

1,3%

-0,9%

4,9%

11,4%

dłużne polskie papiery skarbowe

0,6%

2,5%

1,6%

0,9%

10,9%

19,0%

dłużne USA uniwersalne

0,6%

-1,3%

1,0%

-4,9%

-0,5%

23,2%

mieszane zagraniczne zrównoważone

0,6%

1,4%

-2,1%

-4,0%

1,6%

-0,2%

dłużne europejskie uniwersalne (waluta)

0,4%

1,0%

1,7%

1,8%

9,0%

12,6%

mieszane zagraniczne aktywnej alokacji

0,4%

2,2%

1,4%

13,3%

22,1%

7,1%

dłużne USA uniwersalne (waluta)

0,4%

1,8%

1,8%

0,2%

5,2%

9,5%

gotówkowe i pieniężne PLN uniwersalne

0,3%

1,0%

1,5%

2,8%

8,1%

13,5%

dłużne polskie korporacyjne

0,2%

1,2%

1,0%

3,0%

6,4%

13,0%

akcji amerykańskich

0,1%

3,5%

5,8%

13,2%

22,5%

32,1%

akcji globalnych rynków rozwiniętych

-0,1%

2,2%

0,6%

4,7%

19,0%

14,0%

akcji globalnych rynków wschodzących

-0,1%

3,2%

-5,4%

-5,4%

-3,3%

-14,4%

mieszane polskie stabilnego wzrostu

-0,2%

1,9%

-0,4%

5,2%

11,7%

6,4%

mieszane polskie zrównoważone

-0,7%

0,7%

-3,1%

6,4%

13,8%

-0,8%

mieszane polskie aktywnej alokacji

-1,1%

0,7%

-3,9%

5,5%

5,8%

-8,4%

akcji azjatyckich bez Japonii

-1,2%

1,3%

-1,0%

-2,5%

3,5%

-4,3%

akcji amerykańskich (waluta)

-1,2%

2,4%

4,4%

14,5%

19,4%

10,9%

akcji polskich uniwersalne

-1,5%

0,2%

-4,3%

15,5%

20,7%

-3,5%

akcji polskich małych i średnich spółek

-2,5%

-3,0%

-5,2%

27,5%

34,2%

6,8%

akcji rosyjskich

-5,5%

-14,3%

-22,6%

-19,5%

-25,4%

-31,4%

Źródło: Analizy Online.


W przeciwieństwie do właścicieli jednostek uczestnictwa funduszy polskich akcji, powody do zadowolenia mogą mieć ci, którzy mimo słabszej passy w ubiegłym roku, pozostali wierni funduszom polskich obligacji. W kwietniu na plusie były zarówno funduszy obligacji skarbowych (średnia 0,6 proc.), jak i obligacji uniwersalnych (0,7 proc.). Od początku roku ich zyski wyniosły zatem odpowiednio 1,5 i 1,8 proc. Mniej dynamicznie, ale także pozytywnie, radzą sobie fundusze obligacji korporacyjnych, które średnio wzrosły w ostatnim miesiącu o 0,2 proc., zaś tegoroczna stopa zwrotu wyniosła 0,4 proc., z tym że należy zwrócić uwagę, że jest ona wyraźnie zaniżana przez wyniki jednego funduszu.


Bernard Waszczyk, Open Finance

Newsletter WirtualneMedia.pl w Twojej skrzynce mailowej

Dołącz do dyskusji: Słabe wyniki funduszy inwestycyjnych, w tym roku zyskują fundusze akcji tureckich

0 komentarze
Publikowane komentarze są prywatnymi opiniami użytkowników portalu. Wirtualnemedia.pl nie ponosi odpowiedzialności za treść opinii. Jeżeli którykolwiek z postów na forum łamie dobre obyczaje, zawiadom nas o tym redakcja@wirtualnemedia.pl