SzukajSzukaj
dołącz do nasFacebookGoogleLinkedinTwitter

Trigon DM wydał rekomendację "kupuj" dla Wirtualnej Polski; cena docelowa 112 zł

Analitycy Trigon DM, w raporcie z 16 lutego, wznowili wydawanie rekomendacji dla spółki Wirtualna Polska z zaleceniem "kupuj" i ceną docelową 112 zł.

Jacek Świderski, prezes Wirtualna Polska HoldingJacek Świderski, prezes Wirtualna Polska Holding

We wtorek kurs akcji Wirtualnej Polski wyniósł na koniec sesji 91 zł.

"Grupa jest beneficjentem trendu cyfryzacji w biznesie mediów i krajowym liderem na rynku reklamy internetowej. Dwucyfrowe wzrosty w segmencie mediów w drugim półroczu 2020 i perspektywy kontynuacji tego pozytywnego trendu w kolejnych kwartałach oraz odbicie w turystyce przełożą się na istotną poprawę wyniku wspartą efektem dźwigni operacyjnej. Nowe projekty w segmencie online świadczą o spójnej długoterminowej strategii i umocnią pozycję grupy w biznesie mediów" - oceniają analitycy Trigon DM.

W ich ocenie, przepływ reklamy do internetu przyspieszył i będzie procesem postępującym w kolejnych latach. Słabość turystyki analitycy traktują jako zjawisko przejściowe, a powrót popytu - ich zdaniem - może być obok dalszego wzrostu w reklamie online istotnym motorem wzrostu wyniku w latach 2021-22.

"Zakładamy, że skorygowany wynik EBITDA wzrośnie do 258 mln zł w 2021 (+21 proc. rdr) i o 8 proc. rdr do 279 mln zł w 2022 (‘19-’22 CAGR 8 proc.), a przychody do 717 mln zł w 2021 (+17 proc. rdr) i do 839 mln zł w 2022 (‘19-’22 CAGR 6 proc.)" - podano w raporcie.

"Sądzimy, że utrzyma się częściowo wpływ skokowej poprawy rentowności biznesu reklamowego widoczny w ostatnich kwartałach, a na marżowość na poziomie grupy wpłynie większy udział mediów w wynikach" - dodano.

Analitycy oceniają, że spółka pokaże w czwartym kwartale 2020 roku bardzo dobre wyniki w segmencie reklamy internetowej.

"Prognozujemy 19 proc. wzrostu do 116 mln zł i łączne przychody grupy na porównywalnym poziomie rdr (nadal spadki w turystyce). Klienci spółki z branży e-commerce należą do ważnych klientów segmentu online i będą jednym z głównych motorów wzrostu" - podano w raporcie.

"Mimo negatywnego wpływu na EBITDA w biznesie turystycznym, który rdr szacujemy na ponad 40 mln zł WP będzie w stanie pokazać zbliżone wyniki roczne w 2020 r. dzięki poprawie w biznesie mediów" - dodano.

Zdaniem analityków, po pierwszym szoku związanym z pandemią rosną szanse na kolejne transakcje M&A.

"Obecne wyceny są nadal wysokie w sektorze, ale sądzimy że spółka zidentyfikuje okazje inwestycyjne, które dzięki synergiom zbudują wartość dla akcjonariuszy. Spadek wskaźnika dług netto/EBITDA z 1,9x w 2018 do 1,3x w 2020P i nawet 0,8x w 2021P (przy założeniu braku przejęć) wskazuje na potencjał do kolejnych transakcji" - podano w raporcie.

Depesza jest skrótem rekomendacji. Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorem jest Dominik Niszcz, miała miejsce 16 lutego o godz. 8:10.

Do kogo należy Wirtualna Polska

Głównymi akcjonariuszami Wirtualnej Polski są członkowie jej zarządu Jacek Świderski, Michał Brański i Krzysztof Sierota, każdy ma walory stanowiące 12,97 proc. kapitału i 18,66 proc. głosów na walnym zgromadzeniu. Do OFE Aviva Santander należy 9,38 proc. kapitału spółki, do OFE Nationale-Nederlanden - 6,84 proc., do OFE Aegon 4,65 proc., a do OFE PZU Złota Jesień - 4,6 proc.

W trzecim kwartale ub.r. Wirtualna Polska Holding zanotowała spadek przychodów sprzedażowych rok do roku o 16,6 proc. do 153 mln zł, natomiast jej zysk netto wzrósł z 21,44 do 26,55 mln zł. W związku z epidemią mocno pogorszyły się wyniki jej turystycznych spółek Wakacje.pl i Nocowanie.pl, za to wpływy Telewizji WP zwiększyły się o 37 proc. do 6,28 mln zł.

Dołącz do dyskusji: Trigon DM wydał rekomendację "kupuj" dla Wirtualnej Polski; cena docelowa 112 zł

3 komentarze
Publikowane komentarze są prywatnymi opiniami użytkowników portalu. Wirtualnemedia.pl nie ponosi odpowiedzialności za treść opinii. Jeżeli którykolwiekz postów na forum łamie dobre obyczaje, zawiadom nas o tym redakcja@wirtualnemedia.pl
User
Max
Nie wierzę, żeby ktokolwiek inwestujący własne pieniądze kierował się takimi rekomendacjami.
odpowiedź
User
x-men
Ej, gdzie są komentarze, że "to bańka, wydmuszka i zaraz wszystko padnie"?
odpowiedź
User
Sdsfs
Wirtualna dywidenda
odpowiedź