W komunikacie Agory zaznaczono, że rozpoczęcie negocjacji z menedżerami i zarazem mniejszościowymi akcjonariuszami Heliosa "nie oznacza, że dane negocjacje zakończą się ustaleniem nowych warunków opcji kupna – sprzedaży i zawarciem aneksów do umów opcyjnych wiążących spółkę i menedżerów".
Do Agory należy 92,3 proc. akcji Heliosa. Według protokołu z walnego zgromadzenia spółki z końcówki czerwca zeszłego roku jej prezes Tomasz Jagiełło (równocześnie członek zarządu Agory) ma 6,9 proc., wiceprezes Katarzyna Borkowska – 0,4 proc., zaś wiceprezesi Magdalena Gorzelniak i Grzegorz Komorowski – po mniej niż 0,1 proc.
Ile Agora może zapłacić za resztę akcji Heliosa
Na koniec 2025 roku zobowiązania Agory z tytułu opcji put w kosztach finansowych w przypadku Heliosa wynosiły 5,05 mln zł, wobec 16,6 mln zł rok wcześniej.
Mniejszościowi akcjonariusze mają prawo do sprzedaży Agorze posiadanych walorów do końca stycznia 2030 roku. W sprawozdaniu Agory opisano, że oszacowana wartość wykupu jest uzależniona głównie od prognozowanej wysokości wyniku operacyjnego Heliosa z dwóch lat obrotowych poprzedzających przyjęte daty realizacji.
"Do kluczowych założeń, których zmiana w największym stopniu wpływa na oszacowanie wartości godziwej instrumentów finansowych z 3 poziomu hierarchii, należą parametry opcji put Helios tzn. historyczna wysokość wyniku operacyjnego EBIT" – wskazano.
Zaznaczono, że w odniesieniu do wartości opcji put, przyznanej akcjonariuszom niekontrolującym spółki Helios S.A., wzrost prognozowanego wyniku EBIT w okresie wynikającym z warunków opcji put o 10 proc. spowodowałby wzrost zobowiązania wobec akcjonariuszy niekontrolujących o około 4,85 mln zł.
Rekordy finansowe Heliosa
Jak niedawno opisywaliśmy szczegółowo, w 2025 roku Helios w ujęciu jednostkowym osiągnął wzrost przychodów sprzedażowych o 6,7 proc. do 491,9 mln zł, a jego zysk netto poszedł w górę z 43,07 do 64,52 mln zł.
Cała grupa kapitałowa Agora w czwartym kwartale 2025 roku zwiększyła przychody r/r o 14,1 proc. do 509,1 mln zł (spółka zależna Next Film osiągnęła skok o 129 proc.), jej zysk EBITDA zmalał o 1,9 proc. do 102,8 mln zł, zaś zysk netto wzrósł z 42,2 do 44,3 mln zł.
