SzukajSzukaj
dołącz do nas Facebook Google Linkedin Twitter

Agora ma szanse na ciekawe akwizycje w okresie dekoniunktury

Analitycy DI BRE Banku, w raporcie z 14 listopada obniżyli cenę docelową dla akcji Agory o 18 proc. do 35,6 zł, ale podtrzymali rekomendację "kupuj". W dniu wydania raportu kurs akcji Agory wynosił 19,4 zł, a na czwartkowym zamknięciu papiery wyceniono na 14,90 zł.

Agora ma szanse na ciekawe akwizycje w okresie dekoniunktury

"Prognoza niższego wzrostu gospodarczego na 2H 2008 i rok 2009 (+3 proc.) i związane z tym spowolnienie rynku reklamowego skłania nas do obniżenia prognozy zysku netto spółki w br. do 82,1 mln zł (-11,5 proc.) i przyszłym do 73 mln zł (-35 proc.). Naszym zdaniem obecna wycena dyskontuje już scenariusz zakładający w 2009 roku 2,5 proc. wzrost rynku reklamy ogółem i spadek wydatków reklamowych w prasie codziennej o 2 proc." - napisano.

"Pomimo zakupu trader.com, wypłacie dywidendy i skupowi własnych akcji (2,4 mln szt.) spółka posiada ponad 267 mln zł gotówki (gotówka netto to 122 mln zł, dodatkowo dostępne linie kredytowe na 660 mln zł, a w przyszłym roku powinna wygenerować kolejne 83 mln zł. Stwarza to szanse na ciekawe akwizycje w okresie dekoniunktury. Po uwzględnieniu obniżonych prognoz i wyższego kosztu kapitału obniżamy cenę docelową do 35,6 zł (-18 proc.) i zalecamy kupno akcji Agory. (...) Część inwestorów może obawiać się o to, że w okresie, kiedy spółka musi redukować koszty i dostosować się do trudnych realiów rynkowych - zmienia się prezes. Naszym zdaniem P.Niemczycki to osoba z ogromnym doświadczeniem (przeprowadzał redukcje kosztów w grupie w poprzednim cyklu koniunkturalnym - 2003) i czynnik ten nie stanowi żadnego ryzyka. Wiele decyzji M. Sowy budziło kontrowersje wśród inwestorów - szczególnie przeprowadzone i planowane akwizycje, dlatego uważamy, że zmiana będzie dla spółki korzystna" - czytamy w raporcie.

  • Więcej informacji:
  • Agora
Newsletter WirtualneMedia.pl w Twojej skrzynce mailowej

Dołącz do dyskusji: Agora ma szanse na ciekawe akwizycje w okresie dekoniunktury

0 komentarze
Publikowane komentarze są prywatnymi opiniami użytkowników portalu. Wirtualnemedia.pl nie ponosi odpowiedzialności za treść opinii. Jeżeli którykolwiek z postów na forum łamie dobre obyczaje, zawiadom nas o tym redakcja@wirtualnemedia.pl