Żabka chce do miliarda z obligacji, ale bez większego zadłużenia

Umowa w sprawie programu emisji jej obligacji została podpisana przez Grupę Żabka i jej spółkę zależną Żabka Polska z Bankiem Pekao i PKO BP jako organizatorami i dealerami, Santander Bank Polska jako organizatorem, dealerem i koordynatorem ESG oraz Trigon DM jako dealerem.

Program emisji obligacji zawarto na czas nieokreślony, do pułapu miliarda zł. Obligacje będą zabezpieczone poręczeniem, które zostanie udzielone odrębnie dla każdej serii obligacji przez Żabka Polska (w przypadku obligacji emitowanych przez Grupę Żabka) oraz przez Grupę Żabka (w przypadku obligacji emitowanych przez Żabka Polska).

Firma będzie chciała wprowadzić sprzedane papiery dłużne do alternatywnego systemu obrotu na warszawskiej giełdzie.

CZYTAJ TEŻ: Żabka z nową strategią w telewizji. “Kupowała reklamy bardziej jakościowo”

– Wpływy netto z emisji obligacji mogą zostać przeznaczone na cele ogólnokorporacyjne spółek z Grupy Żabka. Celem uruchomienia programu emisji obligacji jest dywersyfikacja oraz poprawa efektywności źródeł finansowania Grupy. W związku z programem emisji obligacji, Grupa nie planuje zwiększać poziomu zadłużenia netto – opisano.

Grupa Żabka z ponad 8,6 mld zł długu

Na koniec 2024 roku Grupa Żabka miała 4,55 mld zł zadłużenie brutto z kredytów i pożyczek oraz 4,85 mld zł z leasingów, wobec odpowiednio 5,22 i 4,01 mld zł rok wcześniej.

Przy wzroście rok do roku posiadanych środków finansowych ok. 100 mln zł do 749,58 mln zł zadłużenie wzrosło nieznacznie: z 8,58 do 8,65 mld zł.

Wskaźnik zadłużenia netto Grupy Żabka (stosunek długu netto do zysku EBITDA z minionych czterech kwartałów) zmalał z 2,3x na koniec 2023 roku do 1,5x na koniec ub.r. Równocześnie średnia marża kredytowa zmniejszyła się r/r o ok. 0,5 pkt proc., na podstawie przewidzianego w umowie mechanizmu.

Firma podkreśla, że obecnie spłaca kredyt na korzystniejszych warunkach. – Obniżenie marży kredytowej o 100 p.b. oraz zmiany wprowadzone w głównej umowie kredytowej zapewniają nam większą elastyczność pod względem struktury finansowania, zabezpieczeń i przepływów środków pomiędzy podmiotami Grupy – opisano w prezentacji dla inwestorów.

Zaznaczono, że umowę dotyczącą refinansowania podpisano w grudniu ub.r., a więc efekt niższej marży kredytowej będzie w pełni widoczny dopiero w 2025 r.

>>> Praca.Wirtualnemedia.pl - tysiące ogłoszeń z mediów i marketingu

W 2024 roku Grupa Żabka zwiększyła przychody o jedną piątą do 23,8 mld zł, zarabiając na czysto prawie 600 mln zł. Zwiększyła się także sprzedaż porównywalna w jej sklepach. Firma przeznaczyła na marketing 267 mln zł.