BDM: akumuluj Cyfrowy Polsat

W dniu uwydania rekomendacji za jedną akcję spółki płacono 12,60 zł. W czwartek kurs wynosił 12,79 zł po spadku o 0,31%.

"Decydujemy się zmienić nasze zalecenie z 'redukuj' na 'akumuluj', ustalając cenę docelową na poziomie 13.44 zł/akcję, czyli na niemal identycznym poziomie z ostatniego raportu. Uważamy, że należy powoli wykorzystać obserwowane spadki, gdyż patrząc historycznie Cyfrowy Polsat zbliża się do atrakcyjnych pułapów cenowych, po jakich spółka była handlowana na GPW. W scenariuszu bazowym zakładamy wzrost EPS z 0.41 PLN w 2011 roku do 0.9 PLN w 2012 roku. W scenariuszu pesymistycznym trzeba się liczyć, że po 2Q'12 EPS za 4 ostatnie kwartały osiągnie wartość minimalną. Będzie to jednak wg nas już moment zwrotny i w kolejnych kwartałach powinno dojść do szybkiej odbudowy wyniku" - czytamy w raporcie.