Holding alkoholowy Palikota i Wojewódzkiego ma ponad 175 mln zł zadłużenia. U firmy pożyczkowej na 240 proc.

Holding alkoholowy Manufaktura Piwa Wódki i Wina w pierwszej połowie sierpnia złożył do sądu wniosku o uruchomienie postępowania układowego. Wynika to z faktu, że jeden z inwestorów spółki zawnioskował o postępowanie sanacyjne i upadłość.

- Podjęliśmy decyzję o złożeniu wniosku do sądu o uruchomienie postępowania zatwierdzającego układ z wierzycielami dla Manufaktury Piwa Wódki i Wina oraz Tenczyńskiej Dystrybucji. W ramach postępowania restrukturyzacyjnego aktywa Grupy MPWiW będą chronione przez sąd przed próbami rozparcelowywania ich w ramach odrębnych postępowań wszczynanych przez wierzycieli - podkreślił w komunikacie Janusz Palikot, prezes i główny akcjonariusz MPWiW.

166 mln zł z pożyczek, obligacji i weksli

Pod koniec czerwca w holdingu Manufaktura Piwa Wódki i Wina ruszył przegląd mający na celu wypracowanie zmian organizacyjnych i osobowych. Zajmuje się nim zespół nadzorujący grupę kapitałową, utworzony przez biznesmenów, którzy zainwestowali w jej spółki ponad 100 mln zł.

Kierujący tym zespołem Marek Maślanka w poniedziałek zgodnie z zapowiedzią zamieścił swój raport o stanie finansowym grupy Manufaktura Piwa Wódki i Wina. Podał, że na koniec lipca br. łączne zadłużenie zewnętrzne holdingu sięgało 166 mln zł, z czego 142,2 mln zł w formie pożyczek, 21,9 mln zł obligacji, a 1,7 mln zł weksli. Odsetki naliczone od tego długu wynosiły natomiast 11 mln zł.

Na samą spółkę Manufaktura Piwa Wódki i Wina przypadało 80,49 mln zł pożyczek (z czego 4,34 mln zł to obligacje) plus 22,09 mln zł obligacji, a na Tenczynek Dystrybucję - 59,02 mln zł. Na pożyczki zaciągnięte przez Manufakturę Piwa Wódki i Wina składało się 19 mln zł od dużych inwestorów, 49,9 mln zł za pośrednictwem funduszu oraz 6 mln zł poprzez inny podmiot.

Dług u pracowników i firmy pożyczkowej

Większość długu jest oprocentowana na kilkanaście proc. W raporcie wyliczono:
- obligacje oprocentowanie między 9,5 a 11 proc. w zależności od serii (prowizja 13,5-14 proc.) 
- crowdlending 10-16 proc. odsetki (w większości transz nie mniej niż 14 proc.), prowizja 3,5 proc. Crowdway 
- inne pożyczki (głównie fundusz) - 12 lub 18,25 proc. + 11 proc. prowizja (najczęściej do pożyczek dwuletnich)

Zaznaczono, że holding pozyskał też finansowanie od firmy pożyczkowej (nie podano, ile wyniosło), a w tym przypadku koszty jego obsługi to aż 240 proc. w skali roku (prowizja i odsetki, a także prowizja dla pośrednika). - Kwestionowany jest mechanizm naliczania comiesięcznej prowizji za comiesięczne odnowienie oraz comiesięcznej prowizji pośrednika - dodano.

>>> Praca.Wirtualnemedia.pl - tysiące ogłoszeń z mediów i marketingu

Grupy Manufaktura Piwa Wódki i Wina ma też zadłużenie wobec swoich pracowników (etatowych i związanych umowami B2B). Wyliczono, że wynosi ono szacunkowo 200 tys. zł za marzec, 322 tys. zł za kwiecień, 398 tys. zł za maj i 1,07 mln zł za czerwiec.

87 mln zł od inwestorów

Spółki z grupy Manufaktura Piwa Wódki i Wina pozyskiwały też finansowanie od inwestorów. Sama Manufaktura Piwa Wódki i Wina przed ofertą publiczną sprzedała akcje za 181 mln zł (przy części zobowiązała się do odkupu), a w ramach tej oferty - za 7,5 mln zł.

Dwie kampanie crowfundingowe przyniosły Tenczyńskiej Okovicie ok. 8,6 mln zł, dodatkowa emisja akcji - 2,4 mln zł (objęło je ok. 40 inwestorów). Tenczynek Bezalkoholowe z kampanii crowdfunginfowej pozyskał ok. 4,2 mln zł, natomiast z sprzedaży jego akcji Tenczyńska Okovita otrzymała 4,7 mln zł netto.

Spółka Piwowarzy z emisji swoich walorów uzyskała 12,9 mln zł (objęli je głównie duzi inwestorzy), a Chipsy BUH - 2,1 mln zł. Kilka spółek przeprowadziło też, za pośrednictwem funduszu, emisje akcji z opcją ich odkupu: Tenczynek Świeże na 13,5 mln zł, Buh Distillery na 13,1 mln zł, a Browar Niechanowo na 5,8 mln zł.

W raporcie podano, że łącznie w formie kapitałowej (licząc z opcją odkupu) do grupy Manufaktura Piwa Wódki i Wina trafiło 87,5 mln zł.

Browar w Tenczynku ma zacząć produkcję

Marek Maślanka opisał też w sprawozdaniu wyposażenie należącego do firmy browaru w Tenczynku. Zdaniem inwestora „browar ma bardzo duży potencjał produkcji wysokiej jakości piw kraftowych i destylatów”, a potrzeba inwestycji kosztujących ok. 1 mln zł. Rozpoczęcie produkcji jest planowane na czwarty kwartał br.

Na razie holding korzysta z browaru w Niechanowie, realizując tam produkcję z wykorzystaniem własnych urządzeń. Maślanka przekonuje, że firma ma „ogromne możliwości biznesowe”. - Moce produkcyjne w produkcji piwa są wykorzystane w okolicach 20%. Moce w produkcji wódek są nie otwarte (potencjał ok 30 000 hl tj. 6 000 000 mln butelek 0,5l na jedną zmianę (!!!), do tego nie uruchomiona jeszcze dealkoholizacja piwa z możliwością dealkoholizacji innych alkoholi - wyliczył. - Problemem od początku istnienia jest brak środków obrotowych w ilości wymaganej skalą produkcji - zaznaczył.

Obecnie średnie wpływy sprzedażowe holdingu wynoszą ok. 5 mln zł. Od 2020 roku firma wprowadziła na rynek 46 produktów z kategorii piw (licząc osobno poszczególne edycje), 15 wódek, siedem okowit, cztery wina i dwie whisky.

- Konsumenci na rynku polskim bardzo dobrze oceniają jakość piwa i alkoholi mocnych produkowanych przez MWPiW. Jedynym elementem kwestionowanych przez część (30-40 proc.) konsumentów jest cena (możliwość zmiany po uruchomieniu maszyny do produkcji rozlewu wódki) - opisał Maślanka, zaznaczając, że pytał o to w ponad 20 sklepach Żabka i czterech z sieci Auchan.

Dług zostanie zamieniony na akcje?

Marek Maślanka zapowiedział, że ok. 15 września przekaże, w jakim kierunki idą propozycje układowe Manufaktury Piwa Wódki i Wina wobec wierzycieli. - Według mojej oceny zatwierdzenie układu i częściowe oddłużenie spółki - głównie poprzez konwersję długów spółek zależnych na kapitał będą miały kluczowy wpływ dalsze na losy spółki i stwarzają realną szansę na wyjście z obecnej sytuacji - podkreślił.

- Oczywiście, późniejszy dostęp do finansowania, po zatwierdzeniu układu, jest sprawą kluczową dla dalszego trwania i opłacalności prowadzonej działalności. Dodatkowo i obowiązkowo spółka musi wprowadzić bardzo rygorystyczną, bieżącą kontrolę finansów (na stanowisko CFO rekomenduję zatrudnić przedstawiciela inwestorów), żeby można było liczyć na skuteczne uzdrowienie przedsiębiorstwa - zasugerował.

Mniejszościowy pakiet akcji ma Kuba Wojewódzki

Wiosną ub.r. Manufaktura Piwa Wódki i Wina w ramach oferty publicznej sprzedała swoje nowe akcje za 75,2 mln zł. Kupili je wyłącznie drobni inwestorzy, na jedną trzecią oferowanych walorów nie było chętnych.

Spółka zapowiadała, że latem chce zadebiutować na bocznym rynku warszawskiej giełdy, ale nada do tego nie doszło. W styczniu br. Janusz Palikot w liście do inwestorów tłumaczył to wieloma niezbędnymi formalnościami, m.in. zmianą statutu  i przygotowaniem obszernego dokumentu informacyjnego.

Przed emisją sprzed roku Janusz Palikot, bezpośrednio i poprzez spółkę Kresy, miał akcje stanowiące 33,24 proc. kapitału i 38,19 proc. głosów na walnym zgromadzeniu Manufaktury Piwa Wódki i Wina. Znaczącymi inwestorami byli też Kuba Wojewódzki (8,53 proc. kapitału i 7,22 proc. głosów na walnym) i Dariusz Chrząstowski (9,07 proc. kapitału i 9,9 proc. głosów).

Oprócz Tenczynka Dystrybucji do holdingu Manufaktura Piwa Wódki i Wina należą spółki Tenczyńska Okovita, Tenczynek Świeże, Tenczynek Bezalkoholowe, Doctor Brew i BUH Distillery.