W poniedziałek w zeszłym tygodniu InPost poinformował, że zawarł porozumienie w sprawie oferty nabycia wszystkich akcji spółki przez konsorcjum firm, w którym jest m.in. Advent International, FedEx oraz dotychczasowi udziałowcy: PPF i A&R (ta ostatnia spółka to wehikuł inwestycyjny Rafała Brzoski). InPost został przy tym wyceniony na 7,8 mld euro.
Obecnie PPF Group ma 28,75 proc. akcji InPostu, A&R Investments – 12,49 proc., a Advent International – 6,5 proc. Do Norges Banku należy 5,01 proc. walorów, a pozostałe 47,25 proc. do reszty inwestorów, z których żaden nie przekracza progu 5 proc.
Inwestorzy ustalili, że po realizacji przejęcia Advent International i FedEx mają mieć po 37 proc. akcji InPostu należących do konsorcjum, A&R Investments – 16 proc., a PPF Group – 10 proc. Oznacza to, że najwięcej w walory spółki Rafała Brzoski zainwestują FedEx i Advent, a najmniej PPF Group.
Fitch z negatywnym wskazaniem ratingowym dla InPostu
Pod koniec minionego tygodnia agencja Fitch Ratings umieściła ratingi InPostu na swojej liście obserwacyjnej ze wskazaniem negatywnym. Uzasadniła, że przeprowadzanie zmian w akcjonariacie firmy zarządzanej prze Rafała Brzoskę przełoży się na znaczny wzrost jej zadłużenia finansowego, co doprowadzi do obniżenia ratingu o kilka stopni.
Fitch na liście obserwacyjnej ze wskazaniem negatywnym umieściła dwa ratingi InPostu: długoterminowy rating IDR w walucie obcej i lokalnej na poziomie "BB+" oraz rating niezabezpieczonych zobowiązań uprzywilejowanych na poziomie "BB+" z ratingiem odzyskiwalności "RR4".
Agencja zaznaczyła, że cofnie ten ruch, kiedy przekształcenia w akcjonariacie InPostu zostaną zakończone (czyli po uzyskaniu potrzebnych zgód regulatorów i finalizacji transakcji) albo pojawi się informacje, że ostatecznie do nich nie dojdzie. Dodała, że może to potrwać ponad sześć miesięcy.
Rafał Brzoska dalej na czele InPostu
W zeszłym tygodniu zapowiedziano, że firmy z konsorcjum, które chce przejąć większość akcji InPostu, mają zgromadzone 5,9 mld euro, a pozostała część finansowania ma pochodzić z kredytów bankowych.
Celem konsorcjum jest posiadanie minimum 80 proc. akcji InPostu. Wezwanie do sprzedaży walorów ma zostać ogłoszone pod koniec drugiego kwartału, a jego zamknięcie i rozliczenie transakcji zaplanowano na drugie półrocze.
Rafał Brzoska zapewnił, że pozostaje w pełni zaangażowany w kierowanie grupą InPost. – Nasza główna siedziba, kadra zarządzająca oraz kluczowe kompetencje innowacyjne pozostaną w Polsce, która nadal będzie stanowić centrum realizacji skutecznej strategii Grupy – dodał.
Niedawno grupa InPost poinformowała, że w 2025 roku dostarczyła prawie 1,4 mld przesyłek, o jedną czwartą więcej niż przed rokiem, oraz zainstalowała rekordowe 14,2 tys. automatów paczkowych.
W Polsce liczba paczek dostarczonych przez firmę w 2025 roku sięgnęła 763,1 mln, o 8 proc. więcej niż rok wcześniej. W pozostałych krajach Unii Europejskiej poszła w górę rok do roku o 17 proc. do 339,5 mln, zaś w Wielkiej Brytanii poszybowała prawie trzykrotnie do 262,1 mln.
Jak już opisywaliśmy, w pierwszych trzech kwartałach 2025 roku grupa InPost wypracowała wzrost przychodów r/r o 35,2 proc. do 10,25 mld zł, skorygowanego zysku EBITDA z 2,5 do 2,99 mld zł i skorygowanego zysku operacyjnego z 1,52 do 1,55 mld.
