SzukajSzukaj
dołącz do nasFacebookGoogleLinkedinTwitter

Najlepiej inwestować w fundusze polskich akcji

W kwietniu wśród funduszy przynoszących największe zyski najwięcej było tych inwestujących w Polsce. Na wyniki pozostałych negatywnie wpłynęło umocnienie złotego.

Mimo że w kwietniu nie brakowało negatywnych informacji ze świata finansów, wiele indeksów giełdowych zakończyło miesiąc na plusie. Poprawiła się też sytuacja na rynku długu. Łącznie sprawiło to, że ponad trzy czwarte z ponad 350 monitorowanych przez nas funduszy otwartych, oferowanych przez krajowe towarzystwa funduszy inwestycyjnych, zakończyło miesiąc na plusie.

Liderami były fundusze akcji inwestujące na rynkach rozwiniętych Europy i Ameryki Północnej. Te pierwsze w ujęciu walutowym zanotowały średni wzrost wartości jednostki uczestnictwa o 4,3 proc., zaś drugie o 2,9 proc. Europejskim giełdom w krajach stanowiących trzon strefy euro, nie zaszkodziły pogłębiające się kłopoty budżetowe krajów zaliczanych do grona PIIGS (Portugalia, Irlandia, Włochy, Grecja i Hiszpania). Główne indeksy w Paryżu, Londynie czy Frankfurcie zakończyły ubiegły miesiąc z kilkuprocentowym urobkiem. Podobnie większego odbicia w wycenie akcji nie znalazły rewelacje agencji Standard&Poor’s, dotyczące ratingu Stanów Zjednoczonych, która – choć na razie nie zmieniła oceny, pozostawiając ją na najwyższym poziomie AAA – zasygnalizowała, że możliwe jest jego obniżenie.

Gorszą wiadomością dla posiadaczy jednostek funduszy rynków rozwiniętych, zwłaszcza tych, którzy inwestują w złotych, a takich jest zdecydowanie więcej, są notowania dolara i euro. Złoty umocnił się bowiem w kwietniu wobec euro o blisko 1,9 proc., zaś względem dolara ponad 6,1 proc. (licząc wg kursów średnich NBP). Taka sytuacja sprawiła, że średnie zyski z funduszy europejskich rynków rozwiniętych stopniały do 1,5 proc., zaś posiadacze złotowych jednostek uczestnictwa funduszy akcji amerykańskich średnio zanotowali stratę rzędu 1,4 proc.

Jeśli więc popatrzymy w ujęciu złotowym, najlepszą inwestycją w kwietniu okazały się być uniwersalne fundusze polskich akcji, które średnio dały zarobić 1,8 proc. Ze względu na wzrost cen obligacji w portfelach funduszy mieszanych, średnie wyniki powyżej 1 proc. w skali miesiąca zanotowały też fundusze zrównoważone polskie (1,3 proc.) i stabilnego wzrostu (1 proc.).

W ubiegłym miesiącu na warszawskiej giełdzie najbardziej zyskał indeks największych spółek WIG20, który zakończył kwiecień na 3,4-proc. plusie. WIG zyskał 2,6 proc., zaś mWIG40 i sWIG80 po odpowiednio 0,9 i 1,3 proc. Nie jest zatem zaskoczeniem, że fundusze akcji polskich małych i średnich spółek radziły sobie gorzej od funduszy akcji uniwersalnych i jako grupa zakończyły miesiąc na 0,5 proc. plusie. To tylko nieznacznie więcej niż w tym samym czasie można było średnio uzyskać na bezpiecznym funduszu rynku pieniężnego, gdyż średnia dla tej grupy wyniosła 0,4 proc.

Średnie stopy zwrotu w funduszy wg kategorii (na koniec kwietnia 2011)

grupa

1M

3M

6M

12M

24M

36M

akcji europejskich rynków rozwiniętych (EUR)

4.3%

4.9%

9.2%

12.6%

46.8%

-1.6%

akcji amerykańskich (USD)

2.9%

7.4%

13.7%

9.5%

52.7%

3.0%

akcji polskich uniwersalnych

1.8%

4.2%

6.8%

12.3%

61.7%

2.7%

akcji europejskich rynków rozwiniętych

1.5%

2.1%

4.9%

7.9%

21.8%

-3.8%

mieszane polskie zrównoważone

1.3%

2.9%

3.4%

6.8%

35.0%

5.1%

mieszane zagraniczne aktywnej alokacji

1.0%

2.7%

6.0%

9.8%

34.2%

15.0%

mieszane polskie stabilnego wzrostu

1.0%

2.2%

2.1%

5.0%

24.9%

11.1%

dłużne USA uniwersalne (waluta)

0.9%

1.6%

0.4%

6.0%

21.3%

20.8%

mieszane polskie aktywnej alokacji

0.9%

2.9%

3.2%

8.5%

31.6%

3.5%

dłużne złotowe papiery skarbowe

0.7%

1.9%

0.4%

2.5%

11.7%

20.1%

dłużne złotowe uniwersalne

0.7%

1.4%

0.4%

2.7%

13.1%

20.7%

akcji zagranicznych sektora nieruchomości

0.6%

-0.1%

-5.0%

-4.9%

38.4%

-24.5%

akcji polskich małych MiŚ

0.5%

1.7%

4.1%

8.2%

57.7%

-8.9%

rynku pieniężnego

0.4%

1.1%

1.9%

3.8%

9.9%

13.8%

dłużne europejskie uniwersalne (waluta)

0.4%

0.4%

-1.1%

0.1%

12.5%

12.6%

akcji globalnych rynków wschodzących

0.0%

2.8%

3.0%

9.2%

52.4%

3.8%

akcji europejskich rynków wschodzących

-0.3%

1.9%

3.9%

7.4%

60.4%

13.2%

mieszane zagraniczne stabilnego wzrostu

-0.9%

0.1%

0.1%

4.6%

18.8%

22.3%

mieszane zagraniczne zrównoważone

-1.1%

1.1%

3.5%

4.4%

26.7%

12.3%

akcji europejskich rynków wschodzących MiŚ

-1.2%

-0.3%

-1.4%

-2.4%

37.7%

-17.5%

akcji globalnych rynków rozwiniętych

-1.3%

-1.4%

1.3%

4.9%

30.7%

18.1%

akcji azjatyckich bez Japonii

-1.4%

-1.2%

-3.9%

2.6%

38.1%

-3.8%

dłużne europejskie uniwersalne

-1,3%

-1,7%

3,6%

8,5%

36,6%

25,9%

akcji amerykańskich

-1,4%

1,0%

7,2%

6,9%

60,3%

-1,3%

dłużne zagraniczne (PLN)

-1,5%

-3,4%

-2,6%

3,5%

0,2%

52,1%

dłużne USA uniwersalne

-1,7%

1,7%

5,6%

5,7%

25,1%

-1,6%

Źródło: Analizy Online.

Znów, po ledwie miesięcznej przerwie, zyski przestały przynosić fundusze akcji rynków wschodzących. Fundusze inwestujące globalnie wyszły w ostatecznym rozrachunku na zero, natomiast fundusze europejskich rynków wschodzących zakończyły miesiąc na 1,2-proc. minusie.
Umocnienie złotego wobec dolara i euro zdecydowanie najgorzej wpłynęło na wyceny funduszy zagranicznych papierów dłużnych. Choć w ujęciu walutowym fundusze inwestujące w amerykańskie obligacje kwiecień zakończyły ze średnim zyskiem w wysokości 0,9 proc., to jednostki złotowe tych funduszy zanotowały 1,7-proc. stratę. Niewiele lepiej wypadła grupa funduszy dłużnych zagranicznych (-1,5 proc.) i dłużnych europejskich (-1,3 proc.).

Pomimo szybko rosnącej inflacji, niesprzyjającej zazwyczaj inwestycjom w fundusze obligacji, kwiecień dla posiadaczy jednostek funduszy lokujących na krajowych rynku długu okazał się relatywnie dobry, przynosząc im średni zysk w wysokości 0,7 proc. W okresie ostatniego roku przyniosły one zyski przeciętnej wysokości ok. 2,5-2,7 proc., a to wyraźnie mniej od funduszy rynku pieniężnego, które w tym czasie średnio dały zarobić 3,8 proc. Presja inflacyjna jest wyraźna i z dużym prawdopodobieństwem Rada Polityki Pieniężnej będzie z nią walczyła zacieśniając politykę pieniężną, czyli podnosząc stopy procentowe. To z kolei w dalszym ciągu negatywnie będzie rzutowało na wyniki funduszy obligacji w nadchodzących miesiącach. Nie można jednak wykluczyć, że będą się zdarzały również lepsze okresy, jak choćby ten w kwietniu.


Bernard Waszczyk, Open Finance

Dołącz do dyskusji: Najlepiej inwestować w fundusze polskich akcji

1 komentarze
Publikowane komentarze są prywatnymi opiniami użytkowników portalu. Wirtualnemedia.pl nie ponosi odpowiedzialności za treść opinii. Jeżeli którykolwiekz postów na forum łamie dobre obyczaje, zawiadom nas o tym redakcja@wirtualnemedia.pl
User
ujec
Moim zdaniem wciąż największe perspektywy zysku dają hale magazynowe. W tym roku ceny nieruchomości są najniższe od dawna. W bazach Jartomu wciąż stoją hale magazynowe za znacznie mniejsze sumy, niż jeszcze rok temu. Obserwujcie nieruchomości w pobliżu warszawy!
odpowiedź