W komunikacie wydanym w czwartek wieczorem polskiego czasu rada dyrektorów Warner Bros. Discovery poinformowała, że po analizie – razem ze swoimi doradcami prawnymi i finansowymi – nowej oferty złożonej przez Paramount Skydance oceniła, że spełnia ona warunki "propozycji najlepszej dla firmy" określone we wstępnej umowie z Netfliksem.
– Cieszymy się, że rada WBD jednogłośnie potwierdziła najwyższą wartość naszej oferty, która zapewnia akcjonariuszom WBD najwyższą wartość, pewność i szybkość zamknięcia transakcji – skomentował David Ellison, prezes i CEO w Paramount Skydance.
Ile Paramount chce zapłacić za WBD
W minionym tygodniu Paramount Skydance zaktualizował swoją ofertę przejęcia czasu rada dyrektorów Warner Bros. Discovery. Podwyższył cenę za akcję WBD z 30 do 31 dolarów, a także zapowiedział, że poniesie dodatkowe opłaty w zależności od tego, czy ostatecznie uda się zrealizować transakcję. Jeśli tak – koncern zapłaci 2,8 mld dolarów odszkodowań i kar umownych za rozwiązanie wstępnego porozumienia władz WBD z Netfliksem.
Jeśli zaś fuzja nie dojdzie do skutku przez brak zgód regulatorów, Paramount Skydance zapłaci 7 mld dolarów. A jeżeli nie uda się jej sfinalizować do końca września 2026 roku, za każdy kwartał zwłoki będzie płacił akcjonariuszom Warner Bros. Discovery po 0,25 dolara za walor.
Paramount podtrzymał też inną deklarację sprzed kilku tygodni: zapewni finansowanie, dzięki któremu Warner Bros. Discovery nie poniesie dodatkowo 1,5 mld dolarów kosztów związanych z rolowaniem zadłużenia. Ponadto koncern pozyska dla siebie dodatkowe finansowanie kapitałowe, zgodnie z wytycznymi co do płynności wyznaczonymi przez kredytujące go banki. Na potrzeby transakcji zgodził się też na parametry, które wykluczą dane segmentu telewizji linearnej z całościowych wyników WBD.
Netflix nie idzie na licytację
W obecnej sytuacji władze Warner Bros. Discovery dały Netfliksowi cztery dni robocze na przekazanie nowej oferty przejęcia. Zamierzają ją ocenić wraz z doradcami, a jeśli uznają, że oferta od Paramount Skydance nadal jest "propozycją najlepszą dla firmy", będą uprawnione do rozwiązania wstępnej umowy z Netfliksem.
Netflix zapowiedział już, że nie skorzysta z możliwości złożenia kolejnej oferty.
"Wynegocjowana przez nas transakcja przyniosłaby zysk akcjonariuszom i zapewniłaby jasną ścieżkę do uzyskania zgody organów regulacyjnych" – powiedzieli w oświadczeni współprezesi Netfliksaa, Ted Sarandos i Greg Peters. "Zawsze jednak zachowywaliśmy dyscyplinę, a przy cenie wymaganej do wyrównania do najnowszej oferty Paramount Skydance, umowa nie jest już dla nas atrakcyjna finansowo, dlatego rezygnujemy z dorównania ofercie Paramount Skydance" – dodali.
Na początku grudnia 2025 roku władze Warner Bros, Discovery zaakceptowały ofertę Netfliksa, który chce kupić segment streamingu i wytwórni filmowych, bez obszaru tradycyjnej telewizji (oferuje za to 27,75 dolara za akcję). Początkowo Netflix chciał niewielką część ceny (4,5 dolara za akcję) zapłacić własnymi walorami, ale w połowie stycznia zmienił formę płatności na całkowicie gotówkową, co zaakceptowały władze WBD.
Walne zgromadzenie akcjonariuszy Warner Bros. Discovery, które ma zdecydować, którą ofertę kupna firmy przyjąć, zwołano na 20 marca.
Paramount Skydance i polityka w USA
Oferta Paramount Skydance – według doniesień mediów i komentatorów – jest faworyzowana przez administrację Donalda Trumpa. Sam Trump powiedział, że ewentualna transakcja powinna doprowadzić do zmiany właściciela CNN, którą oskarża o stronniczość. Przeciwko przejęciu WBD przez Netfliksa opowiedzieli się też w środę republikańscy prokuratorzy generalni 11 stanów, którzy wnieśli do resortu sprawiedliwości o zablokowanie transakcji ze względu na obawy dotyczące monopolizacji sektora platform streamingowych.
Szefem Paramount Skydance jest David Ellison, syn wspierającego Trumpa miliardera Larry'ego Ellisona. Od czasu przejęcia władzy przez Trumpa firmy Ellisonów objęły kontrolę nad koncernem Paramount, wraz z telewizją CBS, a także tworzą część konsorcjum, które przejęło kontrolę nad amerykańskim TikTokiem. W obydwu przypadkach właściciele byli oskarżani o ingerencję w treści na korzyść administracji.
W czwartek Biały Dom odwiedzić miał tymczasem współszef Netfliksa Ted Sarandos na rozmowy na temat transakcji. Trump w ubiegłym tygodniu domagał się od spółki zwolnienia z rady dyrektorów byłej doradczyni prezydenta Obamy Susan Rice. Powodem była wypowiedź Rice krytykująca korporacje, które "zgięły kolana" pod naciskiem Białego Domu.
Jak szczegółowo opisywaliśmy, w czwartym kwartale 2025 roku Warner Bros Discovery przy spadku przychodów o 6 proc. ograniczył stratę netto prawie o połowę. Na plusie był jego segment streamingowy, który ma już 132 mln subskrybentów. Mniej koncern zarobił natomiast z telewizji i filmów.
Źródło części tekstu: PAP
