Coraz wyższa inflacja zjada zysk na lokatach bankowych

Publikacja wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych za wrzesień na poziomie 2,5 proc. r/r oznacza, że średni realny zysk po opodatkowaniu z lokat zakładanych w bankach spadł z 1,9 proc. w sierpniu do 1,37 proc. we wrześniu. Skokowa zmiana została spowodowana znacznie wyższym odczytem wskaźnika inflacji, publikowanego co miesiąc przez Główny Urząd Statystyczny (GUS).

Realna stopa zwrotu z rocznych lokat na 5 tys. zł zakładanych we wrześniu 2009 r.

i – lokata internetowa, dz – kapitalizacja dzienna. Lokaty zakładane 3 września 2009 r. Źródło: Open Finance

Najwięcej na rocznych lokatach zarobili klienci Meritum Banku i AIG Banku – ponad 2,5 proc. Przy czym jeszcze miesiąc temu zyski przekraczały nawet 3 proc. Zupełnie po drugiej stronie znajdują się klienci Banku Pekao, którzy realnie stracili 0,3 proc. na lokacie internetowej i ponad 1 proc. na lokacie tradycyjnej.

Niższy zysk niż przed miesiącem nie oznacza jeszcze, że wrzesień był słaby dla amatorów bankowych depozytów. Wręcz przeciwnie, realny zysk na poziomie przekraczającym 2,5 proc. jest najlepszym wrześniowym wynikiem od co najmniej pięciu lat. Nie zmienia tego nawet fakt, że we wrześniu 2008 roku na dzień przed upadkiem Lehman Brothers można było założyć znacznie wyżej oprocentowaną lokatę niż rok temu.

Prognozowany wzrost inflacji w najbliższych miesiącach bezsprzecznie odbije się na realnych zyskach z bankowych lokat. Tym bardziej, że przed rokiem instytucje finansowe były już w mocno zaawansowanej fazie obniżek oprocentowania, a sytuację ratowały jedynie wchodzące na rynek depozyty z kapitalizacją dzienną. Przyjmując, że za rok odczyt wskaźnika inflacji będzie na poziomie 3,5 proc. r/r (oficjalna prognoza Grupy Getin Noble Bank) można sprawdzić, które z lokat zakładanych w tym miesiącu nie ochronią oszczędności. A tych jest całkiem sporo, bo aż w 14 bankach trzeba liczyć się z poniesieniem realnej straty.

 Roczne lokaty na 5 tys. zł z prognozowaną ujemną realną stopą zwrotu zakładane

6 października 2010 r.

i – lokata internetowa

Źródło: Open Finance, prognoza Getin Noble Bank

Żeby wszystkie z zakładanych w październiku lokat skutecznie ochroniły oszczędności, to publikowany przez GUS wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych nie może być wyższy niż 2,1 proc. r/r, co na dzień dzisiejszy wydaje się być mało prawdopodobne. Tak więc, żeby przy prognozie inflacji 3,5 proc. r/r liczyć na skuteczną ochronę zdeponowanych środków, należałoby interesować się wyłącznie lokatami z oprocentowaniem co najmniej 4,33 proc. w skali roku.

Michał Sadrak, Open Finance