Allegro przyspiesza z własnymi automatami. InPost za drogi?

Na koniec 2024 roku grupa Allegro miała w Polsce 4 562 automatów paczkowych, działających pod marką One Box. Przez rok ich liczba zwiększyła się o 1 067.

Dodatkowo firma postawiła już ok. 500 automatów paczkowych w Czechach, gdzie platforma Allegro ruszyła wiosną 2023 roku.

W oparciu o własne automaty, a także sieć punktów odbioru, Allegro oferuje sprzedawcom usługę logistyczną One Box. Ponadto wiosną ub.r. porozumiała się co do współpracy w zakresie dostaw zakupów z Orlen Paczką, a w styczniu br. rozszerzyła współpracę z DHL.

6 proc. zakupów dostarczonych przez Allegro

W prezentacji dla inwestorów grupa Allegro podkreśla, że liczba paczek zarządzanych przez nią zwiększyła się w ciągu ub.r. pięciokrotnie. W czwartym kwartale firma obsługiwała w ten sposób już 24 proc. wszystkich zakupów na jej platformie w Polsce.

– Około 6 proc. całkowitego wolumenu zostało obsłużone przez wewnętrzne zasoby dostawcze Allegro. Oczekujemy, że udział zarówno naszych własnych metod wysyłki, jak i naszych wewnętrznych możliwości będzie nadal rósł w tym roku, ponieważ nadal optymalizujemy koszty – stwierdził w raporcie finansowym Roy Perticucci, szef Allegro.

Od początku 2025 roku skierowany do sprzedawców program Allegro Delivery obejmuje już 16 tys. automatów paczkowych: oprócz tych należących do firmy także ok. 6 tys. automatów Orlen Paczki i ok. 5 tys. DHL.

Zdecydowanym liderem tego segmentu pozostaje InPost, który ma w Polsce ponad 25 tys. Paczkomatów. Natomiast do DPD należy 9 tys. automatów.

Przez rok 2,5 tys. nowych automatów

Grupa Allegro w 2025 roku chce jeszcze mocniej rozbudować swoje zasoby logistyczne. W ciągu roku zamierza postawić 2,5 tys. automatów paczkowych. Planuje też uruchomienie kolejnych magazynów i sortowni paczek.

W 2025 roku grupa Allegro chce zainwestować od 0,92 do 1,1 mld zł, co będzie oznaczać wzrost rok do roku o 50-75 proc. Zdecydowana większość tego budżetu, 0,85-1 mld zł, przypadnie na Polskę. Za granicą wydatki inwestycyjne mają wynieść 40-50 mln zł na rozwój platformy Allegro oraz 30-40 mln zł na segment Mall.

W ub.r. firma uruchomiła sortownię w Piotrkowie Trybunalskim. Ma też już 14 magazynów, z których może realizować dostawy One Kurier na terenie 28 największych miast w kraju.

Więcej dostaw jest tańsze

Allegro dalej rozwija obszar logistyczny, ponieważ im więcej automatów obejmuje i im więcej paczek jest do nich dostarczanych, maleją koszty każdej dostawy. W 2024 roku liczba paczek dostarczonych w ramach usług One Box poszła w górę o 118 proc., podczas gdy w przypadku dostaw realizowanych przez najdroższego z zewnętrznych operatorów logistycznych wzrost wyniósł jedynie 8 proc.

Obciążenie rentowności EBITDA w przeliczeniu na jedną paczkę nadal w przypadku One Box było większe niż dla najdroższego operatora zewnętrznego. Jednak od 2022 roku koszty One Box w przeliczeniu na paczkę mocno zmalały, a w 2025 roku ma nastąpić mijanka: najdroższy operator zewnętrzny będzie mocniej obniżał wynik EBITDA niż One Box.

– Wzrost wolumenu w połączeniu ze zwiększonym naciskiem na procesy operacyjne sprawia, że jednostkowy koszt naszych wewnętrznych metod wysyłki jest bardzo zbliżony, a czasem nawet niższy od tego, co płacimy zewnętrznym dostawcom usług logistycznych – podkreślił w raporcie Roy Perticucci.

Głównym partnerem logistycznym grupy Allegro pozostaje InPost, który w ramach wieloletniej umowy może co roku podwyższać ceny. Jesienią 2023 roku ustalono, że dynamika stawek „będzie uzależniona od faktycznego wzrostu rok do roku wolumenów dostarczonych dla Allegro przez InPost w tym okresie”, przy czym „poziom indeksacji cen będzie malał od 12,8 do 6 proc. przy wzroście wolumenów zgodnie z uzgodnionymi progami ich zmian pomiędzy tymi limitami”.

Allegro zaznaczyło w raporcie, że dzięki osiągnięciu założeń co do wolumenów podwyżka w ub.r. była bliższa 6 proc. niż 12,8 proc.

Podwyżki wprowadzana przez InPost przyniosły jednak inny skutek. – W 2025 roku dostawy automatów innych firm niż InPost są znacznie bardziej opłacalne dla Allegro – przyznała firma.

I zapowiedziała, że chce więcej dostaw realizować do własnych automatów One Box i sieci współpracujących w ramach Allegro Delivery. Na ten plan negatywnie zareagował kurs akcji InPostu, malejąc w czwartek o 5,9 proc.

Allegro urosło na giełdzie

Zupełnie inaczej zmieniła się cena akcji Allegro, po tym jak firma podała, że w czwartym kwartale ub.r. przy wzroście obrotów brutto o 9,6 proc. i wpływów o 2,3 proc. zarobiła na czysto 253 mln zł, a w 2025 roku z posiadanej nadwyżki finansowej planuje m.in. przeznaczyć do 1,4 mld zł na skup swoich akcji.

Kurs spółki poszybował w górę o 13,6 proc., odrabiając sporą część spadku z listopada ub.r. Przy cenie 32,38 zł na zamknięciu czwartkowej sesji kapitalizacja firmy wynosiła 34,22 mld zł.