Nowy termin końcowy, do którego posiadacze mogą zapisywać się do sprzedaży obligacji Warner Bros. Disovery ze wskazanych serii i wymiany części papierów dłużnych Paramount Skydance, został wyznaczony na 22 lipca.
Paramount Skydance ofertę skupu i wymiany obligacji ogłosił w drugiej połowie maja. Pierwotnie miała być ważna do 17 czerwca, przy czym wydłużano ją już dwa razy: 12 i 26 czerwca.
Koncern w nowym komunikacie przyznał, że nie spieszy mu się z finalizacją tej procedury. Zapowiedział, że okres obowiązywania oferty sprzedaży i wymiany obligacji potrwa aż do zamknięcia transakcji zakupu Warner Bros. Disovery.
Posiadacze papierów dłużnych do samego końca tego okresu mogą wycofać się ze złożonych wcześniej zapisów do sprzedaży lub wymiany tych papierów.
Do 10 lipca na sprzedaż obligacji Warner Bros. Disovery zgłosili się posiadacze 28,28 proc. z puli papierów, których dotyczy ta oferta. W przypadku wymiany obligacji Paramount Skydance analogiczny udział wyniósł 47,09 proc.
Obligacje WBD i Paramount na sprzedaż i wymianę
Jak już szczegółowo opisywaliśmy, w ramach oferty chce Paramount Skydance wcześniej wykupić dwie serie obligacji wyemitowanych przez spółki zależne właściciela TVN: o wartości nominalnej 1,19 mld dolarów z oprocentowaniem 3,755 proc. w skali roku i 1,95 mld dolarów z odsetkami wynoszącymi 3,95 proc.
Z kolei oferta wymiany dotyczy 15 serii papierów dłużnych: 13 o łącznej wartości nominalnej 12,1 mld dolarów i dwóch wartych 574 euro. Obecne terminy ich wykupu to od 2029 do 2042 roku, zaś roczne odsetki wynoszą od 3,625 do 6,25 proc.
Warner Bros. Discovery ma do spłaty ponad 30 mld dolarów
Na koniec marca 2026 roku zadłużenie brutto Warner Bros. Discovery wynosiło 33,4 mld dolarów. Średnio termin jego spłaty wynosił 5,6 roku, zaś oprocentowanie – równo 6 proc., natomiast bez uwzględniania limitu kredytu bieżącego było to odpowiednio 9,8 roku i 4,5 proc.
Seria obligacji z najodleglejszym terminem zapadalności ma zostać wykupiona w połowie marca 2062 roku.
W pierwszym kwartale koncern wykupił papiery dłużne za 123 mln dolarów. Na koniec marca miał 3,3 mld dolarów wolnych środków, więc dług netto wynosił 30,1 mld dolarów, a jego relacja do skorygowanego zysku z minionych czterech kwartałów – 3,4x.
Jak szczegółowo opisywaliśmy, w pierwszym kwartale 2026 roku Warner Bros. Discovery, przy minimalnym spadku przychodów (o 1 proc. do 8,89 mld dolarów) zwiększył skorygowany zysk EBITDA z 259 do 775 mln dolarów. Rentowność netto obciążyło zaś 2,8 mld dolarów odszkodowania dla Netfliksa. Pion streamingowy wypracował wzrosty przychodów i zysku, m.in. w związku z ekspansją terytorialną HBO Max, zaś dalej maleje segment telewizji linearnej.
