W czwartkowym komunikacie Paramount Skydance poinformował, że czas na zapisywanie się do sprzedaży mu akcji Warner Bros. Discovery, pierwotnie upływający 21 stycznia, został wydłużony do 20 lutego.
Koncern z tą ofertą wyszedł bezpośrednio do inwestorów WBD na początku grudnia ub.r. Przy kwocie 30 dolarów za akcję wycena całej firmy wynosi 108,4 mld dolarów.
Zgodnie z przepisami Paramount Skydance w trakcie trwania wezwania do sprzedaży akcji nie może informować, posiadacze jakiej części walorów WBD zapisali się już do zbycia posiadanych walorów.
Władze Warner Bros. Discovery wolą Netfliksa
Paramount Skydance skierował tę ofertę kilka dni po tym, jak rada dyrektorów Warner Bros. Discovery zaakceptowała propozycję Netfliksa, który planuje przejąć segmenty wytwórni filmowo-serialowych i platform streamingowych WBD. Oferuje 27,75 dolara za akcję, czyli 82,7 mld.
Początkowo Netflix chciał niewielką część ceny (4,5 dolara za akcję) zapłacić własnymi walorami, ale kilka dni temu zmienił formę płatności na całkowicie gotówkową, co zaakceptowały władze WBD.
Za to władze właściciela TVN dwa razy oceniły, że oferta Paramount Skydance jest gorsza od tej Netfliksa: najpierw w grudniu, a potem na początku stycznia, gdy Paramount Skydance dodał gwarancję finansowania ze strony Larry’ego Ellisona, syna kierującego firmą Davida.
– Oferta Paramount nadal daje niewystarczającą wartość, m.in. warunki takie jak nadzwyczajna kwota finansowania dłużnego, które stwarzają ryzyko co do finalizacji transakcji, oraz brak zabezpieczeń dla naszych akcjonariuszy w przypadku jej niepowodzenia. Nasza wiążąca umowa z Netfliksem zapewni wyższą wartość przy większym poziomie pewności, bez znacznego ryzyka i kosztów, jakie oferta Paramount narzuciłaby naszym akcjonariuszom – wyliczył Samuel A. Di Piazza Jr, szef rady dyrektorów Warner Bros. Discovery.
Z kolei Paramount Skydance od grudnia wytyka wady w propozycji Netfliksa, przede wszystkim zwracając uwagę, że przejęcie tylko pionów wytwórni i platform streamingowych spowoduje, że jako osobny podmiot pozostanie Discovery Global: z notującymi spore spadki stacjami telewizyjnymi oraz dużym zadłużeniem.
W czwartym komunikacie koncern przypomniał, że w związku z tym zadłużeniem wartość akcji Discovery Global będzie w praktyce zerowa. A tym samym akcjonariusze Warner Bros. Discovery w efekcie transakcji z Netfliksem dostaną mniej (27,75 dolara za akcję) niż przy sprzedaży do Paramount Skydance (30 dolarów).
Koncern alarmuje też, że władze Warner Bros. Discovery nie ujawniają, jaka dokładnie kwota z obecnego długu firmy przypadnie Discovery Global, co nie pozwala dokładnie ustalić wszystkich efektów biznesowych transakcji z Netfliksem.
