Koncern Paramount Skydance po przejęciu Warner Bros. Discovery będzie miał dług netto na poziomie około 79 miliardów dolarów. Nowy właściciel przejmie około 33 mld dolarów zadłużenia WBD. To najwyraźniej nie jest dobry prognostyk dla analityków.
Z najnowszej notatki agencji ratingowej Fitch wynika, że analitycy oczekują od Paramount Skydance "istotnie podwyższonego poziomu zadłużenia" po udanym przejęciu Warner Bros Discovery.
Agencja ratingowa umieściła spólki Paramount na liście obserwacyjnej pod kątem potencjalnego dalszego obniżenia ratingu. Analitycy będą uzależniać dalsze prognozy od ostatecznych warunków przejęcia oraz planów na obsługę potężnego zadłużenia wiążącego się z transakcją - podaje Reuters.
![Czy ktoś wierzy, że TVN zmieni się w Republikę bis? Mediów konserwatywnych jest u nas sporo [OPINIA]](https://v.wpimg.pl/MGE4Yzg5YiYkVi9JSE5vM2cOexMOF2FlMBZjWEgEf391THYcDlkoNSBENlQARzg3JEMpVBdZYiY1XXYMVhopLjZENRseGigqJ1E9VQQMKSJ3VmFPSgZ-dX0ZbR4CV2AmdAA6V1QBenckDDpCXgIpf2dJ)
Eksperci Fitch wskazują także na "ograniczoną przejrzystość polityki finansowej i struktury kapitałowej po transakcji". Obniżka ratingu Fitch odzwierciedla również presję konkurencyjną w sektorze medialnym i trwale niekorzystne trendy w przepływach gotówkowych Paramount, związane z przejęciem i wydatkami na produkcję treści.
Pozostałe agencje ratingowe, Moody's Ratings i S&P Global Ratings, w dniu umowy z WBD również umieściły Paramount na liście obserwacyjnej pod kątem potencjalnych obniżek ratingów.
Umowa dekady. Paramount idzie po WBD
Paramount Skydance w piątek 27 kutego ogłosił przejęcie Warner Bros Discovery. Umowa będzie opiewać na 110 miliardów dolarów za całość aktywów, oferta przebiła konkurencyjną propozycję Netflixa, który wycofał się z walki o właściciela HBO Max. Transakcja ma zostać zamknięta w trzecim kwartale i będzie wsparta kredytami o łącznej kwocie 54 miliardów dolarów.
Paramount na koniec 2025 roku miało 14 miliardów dolarów niespłaconego zadłużenia na koniec 2025 roku.
Paramount Skydance wspólnie z Warner Bros. Discovery chce wypracować w 2026 roku 69 mld dolarów przychodów i 16 mld zysku EBITDA. – Wierzymy w aktywa, które kupujemy. Nie ma w tym momencie planów sprzedaży pakietu aktywów telewizyjnych – zapewnił Andy Gordon, COO Paramount.
